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Originally posted by 冗丙


韓國與美國就重簽自由貿易協定（FTA）達成共識，韓國同意接受美國設下的鋼鐵出口配額，對美鋼鐵出口年減3成，換取新實施的25％鋼鐵關稅永久豁免，同時擴大美國車進口量

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Originally posted by cwchang2100

https://www.forbes.com/sites/daneberhart/2022/01/25/time-for-investors-to-loosen-the-reins-on-shale-producers/?sh=699e3ff54861
Time For Investors To Loosen The Reins On Shale Producers

https://opportune.com/insights/article/qa-why-esg-investing-will-impact-oil-gas-landscape-in-2021/
Q&A: Why ESG Investing Will Impact Oil & Gas Landscape In 2021

在這一輪對俄羅斯的制裁當中,石化燃料(石油和天然氣)是制裁的重點.
而且制裁也已導致國際原油大漲.

但是,從過去米國頁岩油衝擊國際石油市場的戰績來看,
米國的頁岩油完全有足夠的力量來制衡國際原油價格的上漲.
敗燈政府不至於要低聲下氣打電話給沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國,
還被拒接電話,自取其辱.

事實上,美國的頁岩油商也正在大聲呼籲敗燈政府不要再打壓頁岩油.
但是,敗燈政府也反擊說,並沒有打壓本土的頁岩油業者.
可是,頁岩油沒有明顯增加產量,以至於油價高漲是一個事實.

米國的頁岩油到底怎麼了??

研究後,發現米國頁岩油最大的問題居然是出在資金面!!
以往頁岩油作為高獲利行業,投資者無不一窩蜂地投入資金,
導致頁岩油的探勘和技術都一日千里,這也是當初頁岩油大發的背景.

但是,這幾年明顯不同,投資者常常要求頁岩油的業者,
將獲利用於將股票買回,或是增加股息,以回報股東收益.
許多擴產案,通通被打回票.以致頁岩油現在擴產的速度牛步化.
只有私人投資的頁岩油業者有足夠的資金擴產.
可是這些只佔了全體頁岩油業者的1/3,另外2/3是停滯狀態.

主要的資金保守原因是所謂的ESG(Environmental, Social and Governance)投資.
目前的投資者越來越注重ESG因素,投資資金必須投入那些永續經營,對環境友好的方向.
因此上市的頁岩油公司所提的增產案,如果過於巨大,往往會被投資者打槍.
那些小規模的增產投資案,也就差不多趕上通膨的速度,沒有實質上多大的增產效益.

著名的例子,就是2020年初,黑石集團的CEO居然寫信給其所投資事業的全體CEO.
說明永續性的重要性,並且誓言黑石集團將會對抗任何在永續性上沒有做出成績的管理階層或是董事會.

我靠! 這不就逼死頁岩油業者了?! 這種聖光,還要人活嗎???
難怪米國的頁岩油業者,一個個像是陽痿病患,都是有氣無力,完全沒有增產的意願.

如果,這種ESG趨勢持續下去,米國頁岩油恐怕很難恢復往日榮景.
希望俄烏戰爭的壓力,能改變這種ESG趨勢,讓米國能靠頁岩油擺脫俄國和中東產油國的制衡.
否則,像這樣被人捏著LP,硬吞高油價的感覺,對世界經濟成長都不是好事呀!

PS:據稱在歐洲,ESG壓力也十分嚴重...

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這些秘密話語來自活著的耶穌，由迪迪摩斯‧猶大‧多馬記錄。
他說：「任何人發現了這些話的意義，將不會嚐到死亡的滋味。」
多馬福音第1節

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Originally posted by skyflyer


电动车的发展对石油产业冲击巨大。中国这个世界上最大的汽车市场今年2月份新车销售ev和phev已经百分之三十了。当然存量还差得远。欧洲进度也很快。石油大约有一半是运输用。这些需求被打掉后油价绝对撑不住。

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Originally posted by cwchang2100

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Originally posted by skyflyer


电动车的发展对石油产业冲击巨大。中国这个世界上最大的汽车市场今年2月份新车销售ev和phev已经百分之三十了。当然存量还差得远。欧洲进度也很快。石油大约有一半是运输用。这些需求被打掉后油价绝对撑不住。

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這樣的思考並沒有很周全,就算電動車很普及,也要想想電力從哪裡來.
並且,這些電動車主要是以小客車為主.

現在西台灣的發電主力是燃煤,接下來是天然氣.
一但考慮污染或是氣候變遷,燃煤是第一個要淘汰的.
之前黨中央有試過不燒煤,但是大家都知道結果很慘.
但是,各國要淘汰燃煤發電的趨勢可能和推行電動車差不多.

所以未來天然氣發電是一個馬上能補上電力缺口的方案.
歐洲如此,西台灣如此,台灣也一樣.
天然氣的產地和石油產地有高度重合,頁岩油也很多產天然氣.
另外,石油可以提煉出天然氣(甲烷)和液化石油氣(丙烷).

因此,就算全球的汽車都換成電動車,石化燃料的需求恐怕還是有增無減.
唯一的非石化燃料的基載電力,目前似乎只剩核能.
但是,目前第四代核能還沒完全開發成功,新核能電廠的興建數量,也補不上缺口.

除了汽車,運輸還有飛機和商船,飛機目前離電動化還有很長一段距離,商船也是一樣,
就算是電動船,也是由渦輪機或是柴油機來發電.
還有太空火箭的燃料,目前也開始使用甲烷當成主要燃料.(如SpaceX)
而且,目前軍用車輛,還沒有看到電動化的趨勢,商用卡車的電動化也沒有想像中快.
所有這些燃料的消耗量也十分可觀.

所以,天然氣和可以提煉出天然氣和液化石油氣的石油,應該還是會能源主力.
在可見的未來,還沒有看到被完全取代的跡象.

最後,重點是這些並非美國頁岩油投資減少的主要原因.

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這些秘密話語來自活著的耶穌，由迪迪摩斯‧猶大‧多馬記錄。
他說：「任何人發現了這些話的意義，將不會嚐到死亡的滋味。」
多馬福音第1節

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Originally posted by cph0516

新能源車必定是主流

美國加州的屋頂太陽能瓦發電(壽命25年.5~9kw)與特斯拉的儲能設備(14kw)
在相輔相乘互補之下
就算短時間無石油等能源供應
每天家庭與車輛還是可以有電力可以使用

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Originally posted by skyflyer


本身家庭乘用车占家庭消费的比例在3成5到4成。这个需求飞了价格肯定撑不住，在这种情况下油价撑不住。开采成本较高的页岩油第一个承受价格下跌压力。如果我是页岩油公司我也不敢随便扩大投资。
另外，拜电动机效率较高的优势。即使燃煤电站发的电再冲给汽车用，热效率依然比汽车内燃机高一大截可以降低碳排放。何况，电力还可以用水、核、风、光来发

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Originally posted by imahuman

搞快速增產可沒那麼容易，
人才方面來說，
搞油氣的一狗票人被早幾年的方向搞的轉行，
光Chervon從14年以來就裁掉了1/3員工來著，
誰會看到這兩天價格上來了就回去，

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Originally posted by imahuman


膽敢賭油價的independents以前靠的是reserve-based lending，
但現在大銀行大都不怎麼想玩這個了，
要是和老俄幹個半年就該聽到美國產油量增加，
但小弟覺得opec應該會立馬增產搞死頁岩油

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Originally posted by cwchang2100
你講的可能是原因,但是從各方的查證來看,原因並不是這樣.

首先,目前很多頁岩油井是沒有在運作,也就是之前已經在產油,
只是沒有更新設備,所以沒有在生產.
這種井只要有資金投入,很快就可以產出.

第二,Chervon之類的油商受到COVID-19的打擊要比新能源高得多.
單單2020年,Chervon就裁員10-15%,估計被裁的員工,超過一半是因為疫情.

這些都是可以查得到資料佐證的.

[...]

銀行不想借銀子當然可能是原因,畢竟風險高.

但是從各方資料看,好像也不是這樣.
反而是頁岩油商連開口借銀子都沒辦法.不是銀行的問題.
就算是拿最近高油價賺的銀子重新再投資都沒有動機.
這就跟銀行沒關係了!

個人因為對此原因很有興趣,所以找了一段時間的資料,
才發現雖然是資金面的問題,但是並不是銀行不想借.
如果你有資料,歡迎提供參考.

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Originally posted by cwchang2100

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Originally posted by skyflyer


本身家庭乘用车占家庭消费的比例在3成5到4成。这个需求飞了价格肯定撑不住，在这种情况下油价撑不住。开采成本较高的页岩油第一个承受价格下跌压力。如果我是页岩油公司我也不敢随便扩大投资。
另外，拜电动机效率较高的优势。即使燃煤电站发的电再冲给汽车用，热效率依然比汽车内燃机高一大截可以降低碳排放。何况，电力还可以用水、核、风、光来发

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自我幻想是沒用的,根本不切實際.

我又不是沒在美國生活過,哪裏來的三四成消費??? 請不要瞎扯.
台灣也沒這麼高的比例,難道西台灣花這麼多銀子在燃料上!?
這樣也太打腫臉充胖子了...

美國頁岩油如果是私人投資的,目前還是正在加大投資,跟你講的不一樣喔!
就算是上市公司,也在大聲疾呼解除諸多限制.這都是有報導.
你講的並不符合現實情況!!!

電動機的效率高,可是燃煤發電的效率並不高.不要只看片面數據,要看大局.
燃煤註定是要被淘汰的.除了碳排放,還有空氣污染的問題,會致癌.
風電和太陽能就不用再提了,目前帶來的失望更多.
完全沒有能力可以取代石化燃料.

我已經寫過了,還有很多地方都要用上石化燃料.
飛機無法飛,商船無法航行,世界還運行的下去嗎??? 太天真了!

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這些秘密話語來自活著的耶穌，由迪迪摩斯‧猶大‧多馬記錄。
他說：「任何人發現了這些話的意義，將不會嚐到死亡的滋味。」
多馬福音第1節

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Originally posted by imahuman


頁岩油井封井後重開可不是打開水龍頭那麼那麼簡單,
長期shut in後能不能重開可是連
要是光一兩個月應該還好，
但你shut in兩年，
井壓和之前打進地底的化學物真的大丈夫？
真要搞肯定搞的出油,
但得要錢和時間，
然後也不一定每個井都可以回到之前的production curve

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Originally posted by imahuman


我之前本職是在銀行裡搞項目融資(包括油氣相關的融資），
你猜猜看為啥我轉行了？

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Originally posted by imahuman


chervon 早就開始裁了，
# of employee in 2014: 64k
2018: 48k
2021: 43k

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Originally posted by imahuman


COVID打擊的是短期，
新能源打擊的是長期，
短期影響的主要是trading co和independents,
oil majors自己做的估算都是以十年為單位看的，
你有空可以看看oil majors的年報

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Originally posted by skyflyer


我说的是石油的四成五是交通燃料。

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Originally posted by cwchang2100

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Originally posted by skyflyer


我说的是石油的四成五是交通燃料。

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交通燃料也包含很多項目,有飛機,有船隻,有火車.
就算是車輛,也有分小客車,大客車,小貨車,大貨車,摩托車等等不同的分類.
目前電動化的,也只有其中的幾種而已.
四成五還要打很多折.

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這些秘密話語來自活著的耶穌，由迪迪摩斯‧猶大‧多馬記錄。
他說：「任何人發現了這些話的意義，將不會嚐到死亡的滋味。」
多馬福音第1節

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Originally posted by cwchang2100
https://jpt.spe.org/managing-risk-and-reducing-damage-well-shut-ins
Managing Risk and Reducing Damage From Well Shut-Ins
...
high-pressure dry gas, may accept a simple valve closure as a shut-in without much restart risk
...

https://www.eia.gov/petroleum/wells/
U.S. Oil and Natural Gas Wells by Production Rate



這個就要看油井的狀況了.但是,如果是高壓乾油氣井,重啟就真的很簡單.
2014年極盛期的油/氣井數就有102萬個,2020年降到93萬個.
想重啟的油井當然是選過的,而且有不少可以選.

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不過,可以看到90年代的油價也是不高.看來跟新能源的關係不是哪麼大.
[...]
我看了這些年報,可是完全看不出新能源的威脅!
2016年Chevron裁員的原因可以確定是因為當年賠錢.
2020年Chevron因為COVID-19的關係,虧更多銀子!!!
怎麼看也是COVID-19的影響較大.

這些油商主要強調的是降低碳排放,或是開發碳捕捉的技術.
因此天然氣是發展的重點,也沒有因為新能源而看衰未來.

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Originally posted by imahuman


還在加班所以別怪我不給supporting evidence，
Problem is more with what would happen underground, not just the well equipment
For shale oil/gas, you crack the "oil shale" (basically rocks), and no one knows for sure what would happen with those cracked oil/gas, whether water will go in and oil/gas will "escape" from the resorvior, losing of well pressure, etc etc. Should be pretty easy to find articles on this with keywords like shale oil shut in + restart

Again, I'm not saying it's not feasible, but in the context of shale oil/gas, it's far more complicated than simply turning off your water tap and then turn it on again

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Originally posted by imahuman


Take a look at BP/TOTAL's AL and you'll see a different picture (interesting to compare the European majors vs US majors),
and you need to focus on long-term oil price forecast,
which is what the developers use to evaluate the decision of whether to drill a well-something the US majors refused to disclose.

There's a term called "peak oil", guess what lead to this?
COVID is more an "accelerator" of what's been known but not the underlying driver of the long-term supply-demand balance.

PS: CCS is still highly uncertain economically especially when linked to EOR

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Originally posted by imahuman


- yes some more conventional wells can restart but I thought we’re talking about oil, not gas?
- yes, I think I made clear that if oil price stay for months we’ll start to see some production coming back
- no I was referring to long term oil price forecast, in particular the change in such forecast over the years

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Originally posted by imahuman


- I was talking about the economics of CCS - not hard to pump CO2 back but generally you need to use it to maintain well pressure (which in turn extend well’s production curve) in something we call Enhanced Oil Recovery EOR. But whether CCS via EOR is economical is highly uncertain. Chances are you may inject tonnes of CO2 to the well but fail to reach the planned production level

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Originally posted by imahuman

Follow up: ING just announced that they won't finance any new O&G projects

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