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Reinherd Von Hwang提督
我是老鳥
USA
9622 Posts |
 Posted - 03/29/2025 : 05:40:17
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Originally posted by snoopy060507
證券行的朋友，一直在鼓吹我去買元大防衛基金00965 ，我蠻心動的，麻煩各位投資大神們，能給我一些建議嗎？現在美國軍火，有川普大推銷員努力推銷中，如果美軍工業業績能好股價上漲的話，我想賺一些芒果乾來吃。
小弟我這幾年有再投資美國的國防股票
我其實目前很不推薦美國的國防股(除了雷神表現還可以以外，波音 通用動力 和洛馬表現都很差)。
我認為目前美國國防產業股價的根本原因，就是因為目前的川普總統。
有以下原因:
1. 川普的國防政策有很強烈的不確定性。
因為美國的軍工業主要的顧客還是美國三軍的國內國防市場。
但是目前川普政府對於未來美國軍隊的規模和採購很不明確。
例如去年年底馬斯克公開說F-35戰鬥機沒有用。
這導致洛克希德馬丁公司股價一路下跌到現在都沒有恢復。
並且現任美國國防部長也說要減少美國國防預算開支。
這都導致目前美國的軍工股票很難漲，因為最大的客戶的需求很可能減少。
2. 美國的傳統盟國未必會加大對美採購武器裝備。
因為美國過去有很多傳統北約盟國會願意採購美國裝備。
例如加拿大採購F-35。
但是目前美國和許多北約盟國有非常大的衝突和矛盾。
例如川普說要併吞格陵蘭，或說要讓加拿大成為第51個州。
這都會嚴重影響這些盟國採購美國裝備的意願。
畢竟現在國際軍火市場也不是美國一國獨大。
有土耳其 韓國這種新秀，也有德法義大利老牌玩家，甚至如果俄烏戰爭結束。
很可能會有很多國家會想跟烏克蘭買軍火裝備。因為人家的裝備是經歷三年慘烈戰爭考驗的。
3. 關稅對於軍事工業的影響。
這一點比較少人去談，但是其時美國的軍工裝備也使用大量進口的原料和零件。
甚至美國採購國際合作的產品。例如史踹克八輪裝甲車就是加拿大的通用動力路上系統的產品。
而美國目前的鋼鐵/鋁材等等也有非常多是進口自其他國家。
所以這導致其實關稅政策的不確定性影響整個美國的製造業股價。
大家可以去看美國幾個製造業公司股票，例如福特和通用汽車。
目前股價表現如何?
大家不覺得奇怪嗎? 理論上加關稅應該要有利於本土車廠，為何股價卻不升反降?
原因就是因為現在製造業產業鏈已經全球化分工了。
沒有哪一國也從原料到產品都是在同一國內生產。
大家可以理解，我們國艦國造，的確是台船公司生產的沒錯，
但是台船造船用的鋼，就算是中鋼生產的，難道中鋼的鋼鐵是用台灣本土的煤炭和鐵礦練的?
關稅看似保護國內產業，但是可能也會導致國內廠商獲利大減未必，因為成本不一定能夠轉嫁到消費者身上。
所以我真的不太看好短期美國的軍工業股票。投資須謹慎。 |
Edited by - Reinherd Von Hwang提督 on 03/29/2025 05:44:44 |
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